中央銀行
參加UBS舉辦之 Customized MBS Training心得報告
基本資料
系統識別號: |
C10701804 |
相關專案: |
無 |
計畫名稱: |
UBS舉辦之Customized MBS training# |
報告名稱: |
參加UBS舉辦之 Customized MBS Training心得報告 |
電子全文檔: |
C10701804_1.pdf
|
附件檔: |
|
報告日期: |
107/09/28 |
報告書頁數: |
30 |
計畫主辦機關資訊
姓名 |
服務機關 |
服務單位 |
職稱 |
官職等 |
王韻晴 |
中央銀行 |
外匯局 |
四專 |
薦任 |
邱嘉慧 |
中央銀行 |
外匯局 |
四專 |
薦任 |
報告內容摘要
評估MBS投資價值與擇券時所用分析工具各有優缺點,使用時可互相搭配。隨著投資環境改變,各方法之相對重要性與可靠性亦有所變化。過去在殖利率持續走低環境下,提前還款速度之相關分析對投資MBS來說相對重要,若可找到穩定且可靠的提前還款速度預測模型,則往往可因而取得較高超額報酬率。然而,近期隨著殖利率反彈上揚,並維持於高檔區間震盪,波動性下降使得提前還款速度分析重要性已大幅降低。反而政府監管措施或發行者政策改變對MBS市場供需造成影響變得相對重要。
TBA交易對手風險涉及交割風險與交割前風險,執行Round Robin可使最終投資者退出交易,讓交易商直接面對面交易,消除最終投資者交割資產池的程序,減少TBA交割風險;交割前風險可透過徵提保證金方式管理。
其他資料
前往地區: |
美國; |
參訪機關: |
UBS |
出國類別: |
其他 |
關鍵詞: |
投資MBS分析工具,交易對手風險,Round Robin |
備註: |
|
分類瀏覽