報酬與風險，是投資組合分析的核心課題。任何外匯存底操作，諸如外匯交易、債券交易、資產管理、貨幣市場交易等，其分析、研究及績效評估均以此為中心。本文先介紹BIS的功能以及本次研討會的主要講師；另外將就研討會中所複習之重要財務理論，做快速的回顧，例如，債券存續期間、債券凸性、風險值、折現因子、利率及收益率曲線、Nelson-Siegel模型；最後再介紹研討會重點「投資組合分析」內容，例如，績效貢獻之衡量、解構債券報酬率、不確定性的衡量、解構債券風險因子。在電腦程式及財務理論日益精進下，財經學家對於解構報酬及風險之技術亦更勝以往，將使央行更能掌握各項風險因素對整體投資組合的影響，操作手法可望更加靈活及細膩。