本次研習主要介紹自大量變數萃取經濟訊息的因子模型(factor model)，並運用於衡量核心通膨與貨幣政策傳遞機制的實證研究。本報告分為五個部分，第一部分為前言。第二部分介紹以因子模型衡量核心通膨的方法，比較以因子模型估計的台灣核心通膨與主計總處編製之核心通膨之異同，並評估其性質。第三部分介紹能納入大量經濟變數的因子擴充向量自我迴歸模型 (Factor Augmented Vector Autoregressive Model，FAVAR)，並以台灣資料估計貨幣政策對各種經濟變數的影響效果。第四部份將因子擴充的VAR模型加入經濟結構限制式，成為結構式因子擴充向量自我迴歸模型(Structural Factor-Augmented VARs，SFAVAR)，並進行台灣資料的實證研究。第五部分為心得與建議。