1. 交易對手風險(counter-party risk)簡介: 交易對手風險可分為：違約與償付能力(solvency)不足兩大類；而償付能力不足又可再細分為評等降級與利差(spread)擴大兩種狀況。 交易對手所帶來之信用風險特別值得注意之原因為：其損失之分配狀態與一般市場風險有所不同。因為信用風險有更高之機率，讓投資者曝險於極端值之損失當中。 CDS可反映市場對一個特定債券利差之變化，可以視為同時指標。雖非前瞻性指標，但仍可適當補足信用評等之不足。 2. 貨幣管理(Currency Management)簡介: 貨幣管理著重在系統化分析，藉由基本面分析、模型之輔助與風險管理機制，統合出進場之時機點。 貨幣之基本面分析與股權或債券投資略有不同，價值分析對貨幣投資之參考價值相對較低，而國際收支平衡可視作對貨幣投資相對良好之參考分析起點。 一般常見之貨幣交易模組為：價值(value)分析、趨勢(trend)分析、利差(carry)交易與波動性(vol)分析。 3. 通膨展望與實質報酬(Real Return)投資: 新常態(new normal)的特徵：去槓桿化；再法規化與去全球化。在新常態下，未來發生通膨之可能性大於發生通縮，且可能發生通膨之預期數值，亦較過去為高。故投資者會較過往更需要對通膨進行避險與保護。 產出缺口是決定通膨之關鍵因素。由於產業發生結構性轉變，且面臨再法規化、高稅負、國有化與勞動市場缺乏彈性等因素影響下，研判在金融危機後，潛在產生應會下降。 股權、名目債券、抗通膨債券與商品等資產類別，於不同時期內，其報酬有顯著差異。若未來經濟展望進入新常態，則抗通膨債券應為資產配置不可或缺之一環。