基本資料
系統識別號: |
C09502422 |
相關專案: |
無 |
計畫名稱: |
財務工程模型在資產配置策略之運用# |
報告名稱: |
動態資產配置模型避險績效之比較研究 |
電子全文檔: |
C09502422_16441.pdf
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附件檔: |
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報告日期: |
96/01/31 |
報告書頁數: |
23 |
計畫主辦機關資訊
姓名 |
服務機關 |
服務單位 |
職稱 |
官職等 |
賀蘭芝 |
中央銀行 |
外匯局 |
副研究員 |
薦任 |
報告內容摘要
本文實證比較傳統之動態資產配置模型,如位似選擇權避險策略、固定比率投資組合保險策略,與現代以控制風險為基礎之動態資產配置模型,如風險值避險策略、期望損失值避險策略等,共四種策略之避險績效表現。本文將以五種觀點來評比各策略之優劣順序,以投資組合夏普比率與標準差之觀點來看,四種策略之優劣順序相同,固定比率投資組合保險與期望損失值避險策略位居一、二,風險值避險策略位居最後;以改善投資組合報酬率分配之觀點來看,則是期望損失值避險與固定比率投資組合保險策略位居一、二,風險值避險策略仍居最後;以投資組合累積報酬率之觀點來看,期望損失值避險策略位居第一;最後,以週轉率之觀點來看,仍是期望損失值避險策略位居第一。綜合而言,四種策略由優至劣順序為,期望損失值避險、固定比率投資組合保險、位似選擇權避險、風險值避險。
其他資料
前往地區: |
德國;瑞士;英國; |
參訪機關: |
Credit Suisse,UBS,Barclays Capital,Royal Bank of Scotland,HSBC,GFTA |
出國類別: |
研究 |
關鍵詞: |
固定比率投資組合保險,位似選擇權避險,風險值避險,期望損失值避險 |
備註: |
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