中央銀行
衍生性商品信用違約交換介紹兼論國家風險預警機制
基本資料
計畫主辦機關資訊
姓名 |
服務機關 |
服務單位 |
職稱 |
官職等 |
姚佳慧 |
中央銀行 |
外匯局 |
三專 |
薦任 |
報告內容摘要
本報告主要內容主要分為二大部份,第一部分主要針對此次上課所介紹之衍生性商品,與職掌風險管理業務較為相關之信用違約交換(Credit Default Swap, 簡稱CDS)加以說明。報告內容包含CDS之概念、定價及在風險管理上的運用。CDS係目前市場上經常用來監控國家主權風險及銀行信用風險的即時評估工具,其能就市場當下或近期的事件,反映投資人對風險的看法及態度,CDS愈高,表示信用違約風險愈高。由於CDS對信用風險的敏感程度較信用評等為高,常做為信評公司評等報告之外的重要信用風險觀測指標。
然而,只觀測國際信評公司的信用評等及CDS兩項指標,並無法有效預警當前全球國家風險,尤以經歷2008年金融海嘯及歐債危機後,歐美債務問題陸續爆發,許多先進國家信用評等接連調降,嚴重衝擊全球金融市場。因此,本報告第二部分將探討如何建立有效之國家風險預警機制,以防止全球國家風險所可能帶來的投資損失。
其他資料
前往地區: |
新加坡; |
參訪機關: |
Deutsche Bank |
出國類別: |
其他 |
關鍵詞: |
衍生性商品,Credit Default Swap,CDS,國家風險預警機制,主權風險,匯率風險,銀行部門風險 |
備註: |
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