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中央銀行

BNP Paribas和J.P. Morgan 衍生性商品風險管理研討會心得報告

基本資料

系統識別號: C10005085
相關專案:
計畫名稱: J.P.Morgan等國外機構衍生性商品管理研討會#
報告名稱: BNP Paribas和J.P. Morgan 衍生性商品風險管理研討會心得報告
電子全文檔: C10005085_36670.doc
附件檔:
報告日期: 101/03/09
報告書頁數: 22

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關: 中央銀行 http://www.cbc.gov.tw/
出國期間: 100/12/10 至 100/12/17
姓名 服務機關 服務單位 職稱 官職等
郭滄安 中央銀行 外匯局 科長 薦任
楊梅雪 中央銀行 外匯局 一專 薦任
吳佩珊 中央銀行 外匯局 三專 薦任

報告內容摘要

本報告陳述期貨相關的投資觀念及避險。採取long(short) the spread策略在殖利率曲線變得更為陡峭(平坦)化時將獲利。除了一般計算之基本避險比率外,在大型及精準避險時,必須考量暴險基差、交割總額及保證金流量等因素,調整避險比率。使用疊狀(stack)避險之避襝者將面臨基差風險,當殖利率曲線斜率在避險建立至避險結清期間內發生變化時,疊狀避險將不會百分之百有效,帶狀(strip)避險將基差風險最小化,因遠期利率fstrip(futures strip rate)更緊密跟隨暴險率。當必須在避險工具到期前結清避險部位,可以在基本期貨避險之外,加上一個適當的利差部位,使趨合基差(convergence basis)風險最小化。

其他資料

前往地區: 美國;
參訪機關: BNP Paribas,J.P. Morgan
出國類別: 其他
關鍵詞: 避險比率,基差風險,利差部位,殖利率曲線
備註:

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主題分類: 金融保險
施政分類: 期貨市場
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