本篇報告主要為參加瑞士銀行(UBS)投資訓練研討會之學習心得，內容包含五大部分，第一部分為UBS介紹當前全球經濟展望，特別是亞洲地區未來的發展與機會；第二部份為UBS介紹其亞洲債券市場現況及亞洲債券投資機會；第三部份為投資組合績效比較方法及其適用性；第四部份介紹證券投資組合績效分析架構；第五部份討論UBS固定收益績效貢獻分析架構。 UBS認為全球未來經濟發展主要特色包括：(1)亞洲經濟成長強勁，未來將成為領導全球經濟發展的主要動力，特別是中國及印度兩個大國。(2)全球經濟成長受惠於國際貿易增加，這是由於亞洲國家擁有相對低廉的工資優勢所致。(3)隨著全球經濟繼續發展，所得增加，亞洲國家勞動市場結構也將發生改變，其中高技術性員工比例將會升高，漸漸取代以往相對低廉的勞動成本。(4)亞洲社會安全制度將更形完備，引導亞洲地區消費型態轉型，預估亞洲地區未來消費占GDP比例將可逐年增加。(5)隨著經濟成長，人口逐年老化，UBS認為加強技術發展、投資及研究發展支出將是未來抵抗經濟社會邁向高齡化的最佳利器。 UBS認為亞洲經濟蓬勃發展，金融體系之發展也漸成熟，未來亞洲債券相對具有很好的投資機會，本行可以繼續研究，未來作為投資之參考。 比較投資組合間的報酬有許多比較方式，瞭解各式不同之績效方式及其限制有助於妥適地比較各投資組合之表現。在投資組合日趨國際化之際，如何正確有效分析多國及多幣別之投資組合績效成為一重要課題。因此，本報告介紹全球投資管理及績效貢獻之基本架構，探討市場與貨幣收益間之關連性，將投資組合總收益區分為市場及貨幣，並逐漸延伸拓展。隨後更以UBS固定收益商品績效貢獻之架構為例，討論固定收益產品投資組合績效貢獻之評估方法。 在全球多部門別之固定收益投資組合中，UBS將收益之來源分為殖利率曲線策略、曲線上策略、市場配置、部門配置、證券選擇及貨幣配置。 正確的績效貢獻架構可使帳戶管理者對於績效表現未達預期時加以檢討，並可顯示帳戶管理者之專長及所面臨之策略風險。明確的績效貢獻，可量化投資團隊所擬定策略之績效表現。對於各個資產管理公司績效分析方法加以研究，除有助於對於各帳戶績效來源及分類有更清楚的認識外，亦可做為建立績效貢獻模型時之參考。