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中央銀行

基金經理人之績效衡量及評選

基本資料

系統識別號: C09503807
相關專案:
計畫名稱: 參加GSAM舉辦之研討會#
報告名稱: 基金經理人之績效衡量及評選
電子全文檔:
附件檔:
報告日期: 96/02/12
報告書頁數: 30

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關: 中央銀行 http://www.cbc.gov.tw/
出國期間: 95/11/11 至 95/11/19
姓名 服務機關 服務單位 職稱 官職等
歐陽琪 中央銀行 外匯局 專員 薦任
郭淑蕙 中央銀行 會計處 科長 薦任

報告內容摘要

一、經由實例的衡量評比,採用報酬率及四種衡量方式(夏普指標、Alpha、Jensen's alpha及M2)比較的結果,績效排名大約相同。然而,排名趨近底端的一種共同基金,以資訊指標(Information ratio)衡量結果,卻竄升至第一名。資訊指標的衡量特性,使兼具績效及績效穩定性的基金經理人勝出,其重要性不可忽視。二、另經由三種情境分析,高資訊指標經理人及低資訊指標經理人同時運用投資過程的槓桿作用(可攜式α投資策略),結果高資訊指標經理人,可運用更有效率的投資過程產生較高的報酬率(Return)及超額報酬(α)。三、鑑於可攜式α(Portable Alpha)投資策略之操作涉及高度複雜性及成本的考量,許多投資者將操作委由專業第三者處理。為尋獲產生可攜式α的經理人,委外時經由瞭解產生Alpha來源的5C特質及本文十項問題所得到的回應,似可作為評選優良經理人的參考方向。

其他資料

前往地區: 埃及;
參訪機關:
出國類別: 其他
關鍵詞: 夏普指標(Sharpe ratio)、Alpha、Jensen's alpha、M2、資訊指標(Information ratio)、可攜式α(Portable alpha)
備註:

分類瀏覽

主題分類: 財政經濟
施政分類: 證券、期貨
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