中央銀行
人口老化下之退休基金與金融市場:美國之經驗及對臺灣之啟示
基本資料
系統識別號: |
C09503788 |
相關專案: |
無 |
計畫名稱: |
「中央銀行國際金融人才培訓計畫」95年度出國專題研究計畫# |
報告名稱: |
人口老化下之退休基金與金融市場:美國之經驗及對臺灣之啟示 |
電子全文檔: |
C09503788_17578.doc
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附件檔: |
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報告日期: |
96/10/03 |
報告書頁數: |
82 |
計畫主辦機關資訊
姓名 |
服務機關 |
服務單位 |
職稱 |
官職等 |
黃晶晶 |
中央銀行 |
經濟研究處 |
專員 |
薦任 |
報告內容摘要
面對全球人口老化,國際一致的退休金制度改革方向,係朝向確定提撥、完全提存制,並逐漸將老年所得的風險由家戶及個人承擔。美國的退休金制度可分為三層:社會保險金制度、職業退休金制度以及個人退休帳戶。在職業退休金及個人退休帳戶方面,已大致抵符合前述之改革方向,不致出現重大財務問題;惟公共退休金方面仍維持隨收隨付制,償債能力陷入危機。在投資規範方面,除社會保險基金僅限於投資美國國庫券之外,其他係遵循「審慎管理人」原則,基本上沒有投資限制,且多委外管理,提供多元選擇,以市場競爭提高退休基金之表現。相較於美國,臺灣退休金制度的改革起步較晚。再者,新制勞工退休金制度於2005年7月開始實施,未來龐大退休基金一旦投入金融市場,勢必產生重大影響。臺灣的勞退新制為以可攜式個人帳戶為主的確定提撥制,其改革方向符合國際趨勢,惟制度設計可參考美國經驗,並亟需提高報酬率。根據美國的經驗,若能妥善管理,退休基金對金融市場會產生市場深化、規模擴大、商品多樣化等諸多質與量的正面影響。惟安隆等弊案亦顯示,必須加強金融監理及公司治理,以防止可能之負面影響。由於臺灣為小型開放之經濟體,不宜冒然採用美國的「審慎管理人」原則,臺灣宜循序漸進放寬退休基金委外經營、投資股票、及國外投資比率等限制,並加強金融基礎建設、稅制規劃、總體經濟政策等配套措施。
其他資料
前往地區: |
美國; |
參訪機關: |
美國雪城大學「政策研究中心」及「寫作中心」 |
出國類別: |
研究 |
關鍵詞: |
退休基金,金融市場 |
備註: |
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