投資限制之目的在於避免委外投資經理人逾越委託人設定的風險目標，俾使委外管理之資產其風險報酬型態與委託人整體投資策略相吻合。惟不當的限制可能無法善用風險獲得更高報酬，妨礙投資多樣化，不易執行風險管理，對風險報酬型態有不利影響。例如：不可賣空、幣別比率不可超出市場權重或低於零等。至於放寬投資限制之作法，必須與投資經理人討論其對市場的看法是否因投資限制而未能完全反映在資產組合中，以及投資限制對資產組合風險報酬之影響為何？另須注意是否有過於寬鬆的限制，為避免放寬限制後提高風險，除了規定風險期限偏離指標之幅度外，或可設定事前追蹤誤差之目標值,並要求投資經理人提供事前追蹤誤差與事後追蹤誤差之比較，以瞭解其風險模型的品質。