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勞工保險局

參加柏克萊國際投資管理公司研討會與考察美國基金管理機構委託經營及其管理作業

基本資料

系統識別號: C09302328
相關專案:
計畫名稱: 參加柏克萊國際投資管理公司研討會與考察美國基金管理機構委託經營及其管理作業#
報告名稱: 參加柏克萊國際投資管理公司研討會與考察美國基金管理機構委託經營及其管理作業
電子全文檔: C09302328_9252.doc
附件檔:
報告日期: 93/09/20
報告書頁數: 47

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關: 勞工保險局 http://www.bli.gov.tw
出國期間: 93/06/20 至 93/07/03
姓名 服務機關 服務單位 職稱 官職等
黃泰崗 勞工保險局 局本部 副總經理 政務官
陳學裕 勞工保險局 財務處 領組 薦任
邱金玉 勞工保險局 財務處 辦事員 薦任

報告內容摘要

美國金融市場為全球最大且最重要的市場,資產管理服務業非常發達,所管理之資產規模龐大。此次應柏克萊國際投資管理公司之邀,參加其於舊金山總部舉行之基金投資業務研討會,並順道考察加州公務人員退休金管理機構(CalPERS)、舊金山市政府機關員工退休基金(SFERS)及英特爾(Intel)等大型退休基金之運作,包括自行操作與委託經營業務,作為我國勞保基金管理運用及海外投資業務之參考。觀察美國退休基金管理機構之運作,在資產配置(Asset Allocation)方面,CalPERS及SFERS二家退休金管理機構,投資組合均偏重國內外股票(Equity)之長期投資,其次為固定收益之債券,二者合計約占資產總額九成,其餘為房地產投資及其他短期運用工具。在委託經營方面,遴選代操公司時,均先考量基金本身之風險預算(Risk Budget)、資產管理公司之經營團隊、風險管理及基金經理人(Fund Manager)素質。綜合本次研討會結論與實地參訪所得資訊,政府管理退休基金應首重資產配置之規劃,兼顧風險與收益,並應定期檢討調整投資內容,以因應不斷變動之金融環境。在委託經營方面,應慎選代操團隊,評量基金經理人過去績效時,應兼顧積極操作報酬(α)及其承擔之投資風險。依據本次研討會及考察心得,建議本局勞保基金檢討改進事項如下:一、我國勞保基金資產配置一向以定期存款為主,未來宜逐步提高股票及債券投資比率。 二、放寬國外投資比率,由原規定之10% 提高為20%。三、參考國外退休金管理機構遴選委外經理人之評選機制,修改「勞工保險基金委託經營作業要點」有關受託機構之遴選標準及作業程序,以主動操作之「風險報酬」取代未考量風險之「報酬」,另增實地訪查(On-site Visit)作業。四、委託保管機構保管國外資產,以確保資產安全。

其他資料

前往地區: 美國;
參訪機關:
出國類別: 考察
關鍵詞: 勞工保險基金,委託經營,基金管理
備註:

分類瀏覽

主題分類: 財政經濟
施政分類: 勞動及人力資源
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