鑑於我國債券市場相對於股票市場規模小，為解決我國中小企業或債信較差企業之資金需求，並多元化債券投資商品內涵及健全國內債券市場之發展，爰探討國內建構高收益債券市場之可行性乃成為一務實而有趣之研究目標，是以，本次出國報告擇定具有悠久歷史發展經驗且市場較健全而成熟之美國高收益債券市場為研究對象，並強調在美國法律制度規範面與實質經濟面之結合為研究特色，藉由參訪相關業者取得寶貴實務經驗之融入，及透過檢討我國現行債券市場之客觀環境運作情況與法規規範等，試圖以國外實務經驗為藍圖，就我國發展高收益債券之可行性與未來市場建立提出相關建議措施，俾供未來制度調整之參考。本報告之架構分為七章。第一章續論說明研究之動機與目的、方法與參訪行程、範圍。第二章首先介紹高收益債券之定義及美國高收益債券市場歷史發展演進，並配合相關市場統計數據之分析以更清楚地描繪該市場之輪廓與特質，有助於先為一初步而廣泛性之瞭解。第三章至第六章則深入就美國高收益債券市場建立之各架構層面進行探討。於第三章探討美國高收益債券市場發行實務面，包括法規規範、發行實務程序、證券承銷商扮演之角色及發行契約條件設計之剖析。第四章係針對高收益債券信用評等之情況與信用評等實務加以瞭解，以探究信用評等對該市場發揮之功能。第五章則就高收益債券投資人參與情況進行說明，主要針對相關機構法人進行投資高收益債券之法規規範及高收益債券型基金投資實務情況說明，以助瞭解美國高收益債券市場之投資人屬性與特色。第六章特別介紹美國高收益債券市場之交易面，包括在交易面之法規規範、交易實務與違約處理等方面。最後，第七章之結論與分析，總結前述五個章節對美國高收益債券市場之發展與運作架構分析，並配合檢討國內債券市場環境與相關規範後，分別從高收益債券商品之供給與需求、主管機關之管理角色、市場遊戲規則之制定及市場配套機制之建立等提出我國建立相關市場之可行性與建議措施。