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基本資料
系統識別號: |
C09904034 |
相關專案: |
無 |
計畫名稱: |
參加Goldman Sachs Asset Management舉辦之訓練研討會# |
報告名稱: |
債券投資組合之績效評估方法 |
電子全文檔: |
C09904034_32010.pdf
|
附件檔: |
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報告日期: |
100/02/21 |
報告書頁數: |
45 |
計畫主辦機關資訊
姓名 |
服務機關 |
服務單位 |
職稱 |
官職等 |
賀蘭芝 |
中央銀行 |
外匯局 |
研究員 |
簡任 |
李現瑞 |
中央銀行 |
外匯局 |
四等專員 |
薦任 |
報告內容摘要
在評估績效時,首需計算超額報酬率,一般來說,以投資組合報酬率減去指標指數報酬率來衡量,稱之為算數法,此法雖簡單直覺,然易造成殘差與爭論;幾何法具有呈比例性、可轉換性、可連結性等特性,能產生一致的超額報酬率,預期未來業界會傾向採用幾何法。
鑒於各資產管理帳戶所提供之績效貢獻方式不盡相同,有必要了解報酬率拆解方法,因為事後的報酬率貢獻分析(return attribution)有助經理人了解其績效來源,提供經理人未來調整投資組合之參考,亦方便委託人了解經理人之操作技巧。
本報告章節安排如下,第一節介紹超額報酬率之衡量,第二節介紹資產配置法(Allocation Model),為股票型投資組合典型的績效評估方法,第三節介紹因素貢獻法(Factor Attribution Model),較適合評估債券型投資組合之績效,第四節則試圖整理出一個一般性的多幣別債券投資組合績效評估架構,第五節為結論與未來發展方向。
其他資料
前往地區: |
美國; |
參訪機關: |
Goldman Sachs Asset Management |
出國類別: |
其他 |
關鍵詞: |
債券投資組合,績效評估,Return Attribution,Geometric Excess Return |
備註: |
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