按 Enter 到主內容區
:::

列印

*請選擇視窗上方功能選單的「檔案」→設定列印格式 / 列印 / 預覽列印。

中央銀行

「MBS和ABS投資研究」心得報告

基本資料

系統識別號: C09602187
相關專案:
計畫名稱: MBS和ABS投資研究#
報告名稱: 「MBS和ABS投資研究」心得報告
電子全文檔: C09602187_19349.doc C09602187_55796.doc
附件檔:
報告日期: 96/10/15
報告書頁數: 32

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關: 中央銀行 http://www.cbc.gov.tw/
出國期間: 96/06/01 至 96/10/14
姓名 服務機關 服務單位 職稱 官職等
葉牧青 中央銀行 外匯局 副科長 薦任

報告內容摘要

研究目的在研討國際金融機構之MBS/ABS評價模型、投資組合策略及風險管理方式等,供擴大投資工具種類範圍之參考,以利因應不同市場趨勢,增加投資彈性及提高外匯存底投資收益。研究主題涵蓋不動產抵押證券(MBS)及資產抵押證券(ABS),包括:(一)產品分析及投資策略(二)運用衍生性產品以加強投資組合管理之效率(三)觀摩實習MBS/ABS投資實務操作。報告中有關增加投資收益及避險建議包括:(一)進行TBA Dollar Roll交易(二)投資Specified Pool(三)利用CMO管理提前還款風險(四)利用衍生性商品進行利率避險。因債券投資相關工具及策略日益複雜,且近來市場價格波動加劇,增添投資的困難度,為在有限之合理風險下,提高外匯資產收益率,報告中有關增加投資收益及避險建議,需要借助更先進的分析評估工具以評估投資及控管風險。此外,利用衍生性商品進行利率避險,增加帳務、交割及風控相關工作,可藉分析工具予以整合控管,將持續研究:(1)最適避險比率(2)是否可提高收益。

其他資料

前往地區: 美國;
參訪機關: Goldman Sachs、JPMorgan Chase、Barclays、RBS
出國類別: 研究
關鍵詞: MBS,AGENCY,PASSTHROUGH,P/T,CMO,ABS,SUBPRIME,ABCP,SIV,CONVEXITY,DURATION,VOLATILITY,PREPAYMENT,MATURITY,REFI,TBA,DOLLAR ROLL,SPECIFIED POOL,PAC,Z-BOND,INTEREST RATE,SWAP,OPTION
備註:

分類瀏覽

主題分類: 財政經濟
施政分類: 證券、期貨
回頁首