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中央銀行
MBS Dollar Roll 及其會計處理方式
基本資料
系統識別號: |
C09403897 |
相關專案: |
無 |
計畫名稱: |
參加Calyon Corporate and Investment舉辦之中央銀行研討會# |
報告名稱: |
MBS Dollar Roll 及其會計處理方式 |
電子全文檔: |
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附件檔: |
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報告日期: |
94/12/26 |
報告書頁數: |
26 |
計畫主辦機關資訊
姓名 |
服務機關 |
服務單位 |
職稱 |
官職等 |
席清泰 |
中央銀行 |
外匯局 |
科長 |
薦任 |
報告內容摘要
Dollar roll是MBS債券借貸市場一項特有類似repo交易的重要工具,其與repo之差異為:repo買賣之標的債券相同且原債券持有人對該債券仍擁有受益權; 而Dollar roll則其買回與賣出之債券,只要主要條件相同即可,標的債券的還本及收息則歸買方。Dollar roll其售價與買回價之差稱為drop,理論上最低drop為損益兩平的融資利率等於實際投資利率時; 另一方面,最高drop為賣方交割失敗所需負擔的成本。承作Dollar roll雖有收益,但也有市價變動及提前還款速度變動等風險。Dollar roll之會計處理,基本上係以賣方能否有效控制其賣出之債券作為判斷標準,合乎有效控制條件,採擔保融資方式列帳;反之,則採買賣方式列帳。
其他資料
前往地區: |
法國; |
參訪機關: |
Calyon Corporate and Investment Bank |
出國類別: |
其他 |
關鍵詞: |
MBS Dollar Roll,TBA,drop,repo,擔保融資,抵押債券 |
備註: |
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