一、歐盟各國由於歐洲經濟整合的成功，於1990年代初期開始著手歐洲貨幣的整合，至2002年元月歐元正式流通啟用。2004年東歐10國加入歐盟，未來可能成為歐元使用國，歐元之使用範圍與影響力將與日俱增。二、由於歐元的誕生，歐洲金融市場快速擴大，其中歐元利率交換市場在歐元啟用後快速成長。除了資金調度的因素外，歐洲銀行拆款市場快速整合與近年來金融機構強化利率風險之控管亦是歐元利率交換市場快速成長的原因。三、在歐元利率交換市場，OIS(Overnight index swaps)已成為一受歡迎之避險與資金調度的工具，OIS主要是以歐元隔夜指標平均率(EONIA)為其浮動利率之參考。由於OIS廣泛地被使用，EONIA已被視為短期歐元殖利率曲線之重要指標。四、歐元利率交換市場之參與者已日趨多元化，許多歐洲政府亦運用利率交換來管理公債之利率風險。雖然市場參與者增加，但交易商卻有集中化的趨勢，因歐元利率交換之交易過程日趨複雜，信評佳之大型商業銀行脫穎而出逐漸成為交易商之主角。 五、歐元利率交換之市場流動性雖佳但仍不及公債市場，如果歐元利率交換商品交易於有組織之交易所，將可提高流動性。2001年在眾多大型利率交易商的支持下，倫敦清算所(London Clearing House)已開始處理主要貨幣利率交換商品之清算與交割，而歐元利率交換交易集中化已逐步在進行當中。