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國立中興大學

波動度指數選擇權與芝加哥選擇權交易所波動度指數期間結構:定價波動度衍生性金融商品的新方法

基本資料

系統識別號: C09903726
相關專案:
計畫名稱: 2010年亞洲財務學會年會 、第四屆風險管理年會#
報告名稱: 波動度指數選擇權與芝加哥選擇權交易所波動度指數期間結構:定價波動度衍生性金融商品的新方法
電子全文檔: C09903726_31728.pdf
附件檔:
報告日期: 99/10/16
報告書頁數: 12

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關: 國立中興大學 http://www.nchu.edu.tw
出國期間: 99/07/14 至 99/07/17
姓名 服務機關 服務單位 職稱 官職等
林月能 國立中興大學 財務金融學系 副教授 教師

報告內容摘要

這項研究考慮隱含在史丹普五百指數選擇權價格與波動度指數期貨價格中的遠期波動度性質,探討其主成份因子數目與其波動度型式,並加以理論模型化,且進一步探討其實用性。本文考慮隱含之遠期波動度指數在受一、二、三因子及指數波動度與駝峰波動度變化影響下,共六種過程之驅使隨機過程,驗證對波動度指數選擇權價格的解釋度大小。實證資料包括從2006年2月24日至2008年9月30日。實證結果發現三因子模型可說明多數價位的波動度指數選擇權價格偏誤,特别是價平波動度指數選擇權和價外波動度指數選擇權契約。此外,在恰當地估計模型參數下,單一因子及駝峰波動度函數模型似乎亦可提供不錯的波動度指數選擇權契約定價能立。

其他資料

前往地區: 新加坡;
參訪機關: 國立新加坡大學風險管理中心、新加坡管理大學
出國類別: 其他
關鍵詞: 芝加哥選擇權交易所波動度指數期間結構,多因子模型,駝峰波動度函數模型,波動度指數選擇權,波動度指數期貨
備註:

分類瀏覽

主題分類: 金融保險
施政分類: 期貨市場
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