本篇報告將就此次參與「The 2007 UBS Global Asset Management Investment Training Seminar」課程內容之衍生性商品部分作一說明與探討。第一節為前言，說明本次參與成員屬性及上課內容。第二節係介紹利率交換(Interest Rate Swap)及利率選擇權(Interest Rate Option)於結構型商品(包括反浮動利率債券及煙囪（or屋脊）型報酬債券)之應用，即如何利用此些商品建構結構型商品的報酬型態，並論及其發行時機及投資人保護。第三節簡介利率相關的期貨商品，首先我們介紹利率期貨的重要性，並且實際建立一純政府公債的投資組合與另一加入公債期貨作為避險部位的投資組合，以實際的分析數據來觀察兩者間的差異變化。藉由比較兩投資組合的存續期間、風險值、壓力測試結果與Key Rate Duration後可以對債券投資組合的特性有更深入的了解，希望藉由這樣的分析提供實際而有用的管理方法。經過這次研討會的討論與後續的研究後，在結論的部份我們會對如何管理一包含期貨避險部位的公債投資組合作出初步的建議。