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基本資料
系統識別號: |
C09600006 |
相關專案: |
無 |
計畫名稱: |
訪問UBS, Barclays, Goldman Sachs 有關匯率動態避險策略研究# |
報告名稱: |
匯率動態避險研究 |
電子全文檔: |
C09600006_17666.doc
|
附件檔: |
|
報告日期: |
96/03/08 |
報告書頁數: |
21 |
計畫主辦機關資訊
姓名 |
服務機關 |
服務單位 |
職稱 |
官職等 |
吳昌德 |
中央銀行 |
外匯局 |
科長 |
薦任 |
官佳璿 |
中央銀行 |
外匯局 |
副研究員 |
薦任 |
紀元瀚 |
中央銀行 |
外匯局 |
專員 |
薦任 |
報告內容摘要
過去幾年由於受到美國雙赤字議題的拖累,以及多國央行表態將降低美元佔其外匯存底部位比例的影響,美元相對其他貨幣有著相當大的貶值壓力。因此,如何避免因美元貶值所可能產生的匯兌損失,亦成為本行關注的議題之一。此次研究計畫主要是以動態避險(dynamic hedging)、匯率分離管理(currency overlay)等議題為主軸,並針對目前市場常被討論的財務操作如:Proxy Hedge、Dual Currency Deposit等,實際了解知名投資銀行在外匯投資組合管理上的應用及其實務面的操作策略。本報告的章節安排如下。第二節討論替代避險(proxy hedge)策略及其風險。第三節討論雙外幣組合式商品的結構,並以範例說明其運用條件。第四節則介紹在匯率波動性低的市場中,如何以選擇權增加收益。第五節依操作空間的自由度,對各種匯率分離管理策略進行分類。第六節討論在多幣別之投資配置方法,涵蓋之策略有constant mix portfolio insurance, constant proportion portfolio insurance及option based portfolio insurance。
其他資料
前往地區: |
英國; |
參訪機關: |
UBS, Barclays, HSBC, RBS, Goldman Sachs |
出國類別: |
其他 |
關鍵詞: |
匯率動態避險 |
備註: |
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